Saiba quais são os fundos imobiliários que mais pagam dividendos

Na hora de diversificar os investimentos, muitos analistas recomendam aplicar parte do patrimônio em imóveis. Para quem tem pouco dinheiro, isso pode ser feito por meio dos fundos de investimento imobiliários (FIIs), que pagam dividendos mensais, como se fossem aluguéis. Daí vem logo a pergunta: quais são os fundos imobiliários que mais pagam dividendos?

Antes de revelar a resposta, a Inteligência Financeira vai te mostrar como funcionam os dividendos nos FIIs. Mas atenção! Para começar a investir, primeiramente é preciso entender a crise pela qual alguns FIIs de papel passam atualmente (leia mais abaixo). Ao todo, quatro fundos imobiliários informaram que vão reduzir o pagamento de dividendos de abril.

Como funcionam os dividendos nos Fundos Imobiliários (FIIs)?

Curioso para saber quais são os fundos imobiliários que mais pagam dividendos, certo? Antes é preciso saber o que isso significa.

Os dividendos dos FIIs também são chamados de rendimentos. Eles correspondem ao valor que os cotistas vão receber por sua participação nos lucros do Fundo ao qual estão vinculados. Sendo assim, grande parte dos investidores utilizam esses rendimentos como forma de ganhar uma renda passiva. 

De certa forma, eles se parecem com os dividendos das ações. Ou seja, quando as empresas listadas na bolsa registram lucro em determinado período, elas também definem qual será o valor distribuído entre os proprietários das ações na forma de proventos.

O mesmo ocorre nos FIIs. Ao final de um resultado, o fundo remunera seus cotistas proporcionalmente ao número de cotas de cada um. Ou seja, quanto mais cotas você tiver, maior será o valor recebido em dinheiro.

Em resumo, essa é uma forma de receber aluguéis sem precisar ser dono do imóvel sozinho. Como outros investidores participam do Fundo, o risco também fica diluído. Nesse sentido, a aplicação se torna mais segura.

Como receber dividendos de Fundos Imobiliários?

Não é necessário fazer nada para receber os rendimentos. Isto é, mensalmente, o fundo vai transferir os valores diretamente para a conta que você possui na corretora.

A partir daí, você vai ter que decidir se vai aproveitar o montante para comprar mais cotas do FII. Você também poderá fazer outro tipo investimento ou, se preferir, transferir para a conta do seu banco para pagar suas contas, por exemplo.

Os FIIs pagam mais dividendos que as ações?

Para responder a essa pergunta, é preciso analisar muitos fatores. Em um primeiro momento, quem está começando a investir podem ter a falsa sensação de que os FIIs pagam mais dividendos, tendo em vista que eles remuneram os cotistas mensalmente.

É necessário ter em mente, entretanto, que há empresas na Bolsa reconhecidas por serem boas pagadoras de dividendos. Elas chegam inclusive a superar os melhores FIIs, se compararmos o dividend yield anual.

Além disso, há uma diferença muito importante a ser levada em consideração. As empresas não têm a obrigação de distribuir quase todo o resultado como os fundos imobiliários. Em outras palavras, elas podem reter uma parte maior do lucro líquido para reinvestir no próprio crescimento, por exemplo, e não necessariamente distribuí-lo entre os seus acionistas.

Para quem almeja construir uma carteira de dividendos, os analistas indicam fazer uma análise detalhada para escolher os melhores ativos, considerando outros fatores além do dividend yield. Sendo assim, os especialistas recomendam montar um portfólio diversificado, que deve contar tanto com FIIs quanto com ações pagadoras de dividendos.

Quais fundos imobiliários pagam mais dividendos?

A Quantum Finance fez um levantamento com os 20 fundos imobiliários que mais pagaram dividendos (dividend yield) em 2022. No ano passado, dois deles chegaram a distribuir retornos superiores a 20%.

Foram selecionados apenas FIIs e FIAGROs, os “FIIs do agronegócio”, negociados em bolsa no dia 2 de janeiro deste ano e considerados apenas fundos em funcionamento normal na CVM e com dados suficientes para o cálculo de dividend yield no período selecionado (03/01/2022 até 29/12/2022).

Como critério de liquidez, a Quantum Finance considerou fundos que tiveram pelo menos uma negociação por dia entre 03/01/2022 e 29/12/2022.

Para o Top 20 dos FIIs, foram desconsiderados os FIAGROs de FII; para o Top 5 dos FIAGROs, apenas os FIAGROs de FII foram destacados no levantamento. 

Sempre lemanbrando que: lucro passado não garante a rentabilidade futura. Mas nos ajuda a analisar o posicionamento do gestor, ok?

TOP FIIs –  Maiores DY em 2022

1. EVEN PERMUTA KINEA FII – KINP11 – 26,39%
2. RIO BRAVO OPORTUNIDADES IMOBILIÁRIAS FII – RBOP11 – 20,94%
3. KINEA II REAL ESTATE EQUITY FII – KNRE11 – 18,82%
4. RIZA AKIN FII – RZAK11 – 18,42%
5. JPP CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – JPPA11 – 18,05%
6. BRIO MULTIESTRATÉGIA FII – BIME11 – 17,91%
7. URCA PRIME RENDA FII – URPR11 – 17,85%
8. RIZA ARCTIUM REAL ESTATE FII – ARCT11 – 17,8%
9. CRI INTEGRAL BREI FII – IBCR11 – 17,64%
10. NCH BRASIL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – NCHB11 – 17,55%
11. CARTESIA RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – CACR11 – 17,03%
12. MOGNO CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS MULTIESTRATÉGIA FII – MGCR11 – 17,03%
13. IRIDIUM FII – IRIM11 – 17,02%
14. GALAPAGOS RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – GCRI11 – 16,79%
15. HECTARE CE FII – HCTR11 – 16,62%
16. ÁTRIO REIT RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – ARRI11 – 16,5%
17. RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO HIGH GRADE FII – RBHG11 – 16,39%
18. MORE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FII – MORC11 – 16,33%
19. RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO HIGH YIELD FII – RBHY11 – 16,3%
20. POLO CRÉDITO IMOBILIÁRIO FII – PORD11 – 16,07%

Top FIAGROs –  Maiores DY em 2022

1. VALORA CRA FIAGRO FII – VGIA11 – 17,75%
2. XP CRÉDITO AGRÍCOLA FIAGRO FII – XPCA11 – 16,16%
3. RIZA AGRO FIAGRO FII – RZAG11 – 15,34%
4. JGP CRÉDITO FIAGRO FII – JGPX11 – 14,34%
5. NCH RECEBÍVEIS DO AGRONEGÓCIO FIAGRO FII – NCRA11 – 12,87%

Entenda a crise dos FIIs de papel

Quatro fundos imobiliários de papel informaram ao mercado que foram afetados pela inadimplência em série de certificados de recebíveis imobiliários (CRIs). Portanto, muitos vão sentir no bolso. Os administradores dos fundos imobiliários , aliás, já avisaram sobre a redução no volume de dividendos que serão distribuídos aos cotistas ainda no mês de abril.

Nos fundos de papel, os investimentos são feitos em títulos e papéis do mercado imobiliário, como Letras de Crédito Imobiliário (LCI), Letras Hipotecárias e Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI). Nesse caso, o rendimento vem dos juros ou da venda dos títulos a outros investidores

Os CRIs já haviam atrapalhado a cotação dos FIIs, que eram classificados como high yield, ou seja, de maior risco. O DEVA11, por exemplo, estava no topo das maiores perdas, com queda de 33%.

As perdas do DEVA11 pioraram com o atraso no pagamento de diversos CRIs que estão no portfólio do fundo. Além disso, os fundos Tordesilhas EI (TORD11), Versalhes (VSLH11) e Hectare CE (HCTR11) também reportaram problemas em CRIs ligados a sete projetos.

O que é o CRI?

O CRI é um título lançado por empresas do setor imobiliário para captar recursos no mercado. Essas empresas, então, vendem receitas futuras que têm para receber.

Entram nesse contexto aluguéis e parcelas pela venda de apartamentos. Tudo isso é colocado em um título, que é vendido aos investidores, como os FIIs. Os ativos têm rendimento mensal prefixado e correção monetária por um indicador, que normalmente é o CDI  ou o IPCA.

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